Prenons maintenant tout le vocabulaire sur la marge que vous avez appris dans les leçons précédentes et appliquons-le à des scénarios de trading avec différents Niveaux d’Appel de Marge et de Stop Out.
Les brokers forex de détail et les fournisseurs de CFD ont des politiques d’appel de marge variées. Certains ne fonctionnent qu’avec des Appels de Marge, tandis que d’autres définissent des niveaux distincts d’Appel de Marge et de Stop Out.
Dans cette leçon, nous allons explorer un scénario de trading réel où vous utilisez un broker qui ne fonctionne qu’avec un Appel de Marge.
Ce brokers fixe son Niveau d’Appel de Marge à 100 % et n’a pas de Niveau de Stop Out distinct.
Que se passe-t-il avec votre marge lorsque votre trade tourne mal ?
Voyons cela ensemble !
Disons que vous avez un solde de compte de 1 000 $.
Étape 2 : Calculer la Marge Requise
Vous souhaitez acheter (long) EUR/USD à 1.15000 et ouvrir une position d’un mini lot (10 000 unités). L’exigence de marge est de 2 %. Quelle marge (marge requise) vous faudra-t-il pour ouvrir la position ?
Étant donné que l’EUR est la devise de base, ce mini lot est de 10 000 euros, ce qui signifie que la valeur notionnelle de la position est de 10 000 €.
Puisque notre compte de trading est libellé en USD, nous devons convertir la valeur de l’EUR en USD pour déterminer la valeur notionnelle de la transaction.
- $1.15 = €1
- $11,500 = €10,000
La valeur nominale est de 11 500 $.
Nous pouvons maintenant calculer la marge requise :
- Marge requise = Valeur nominale x Exigence de marge
- 230 $ = 11 500 $ x 0,02
En supposant que votre compte de trading soit libellé en USD, étant donné que l’exigence de marge est de 2 %, la marge requise sera de 230 $.
Étape 3 : Calculer la Marge Utilisée
À part le trade que nous venons d’ouvrir, il n’y a pas d’autres trades ouverts.
Comme nous avons seulement une seule position ouverte, la Marge Utilisée sera la même que la Marge Requise.
Étape 4 : Calculer les Fonds Propres
Imaginons que le prix ait légèrement évolué en votre faveur et que votre position soit maintenant au point d’entrée. Cela signifie que votre profit ou perte non réalisé est de 0 $.
Calculons maintenant votre capital propre :
- capital propre = Solde + Profits (ou Pertes) flottants
- 1 000 $ = 1 000 $ + 0 $
Les fonds propres de votre compte sont maintenant de 1 000 $.
Étape 5 : Calculer la marge libre
Maintenant que nous connaissons les fonds propres, nous pouvons maintenant calculer la marge libre :
- Marge libre = Fonds propres – Marge utilisée
- $770 = $1,000 – $230
La marge libre est de 770 $.
Étape 6 : Calculer le Niveau de Marge
Maintenant que nous connaissons le capital propre, nous pouvons maintenant calculer le Niveau de Marge :
- Niveau de marge = (Capital propre / Marge utilisée) x 100%
- 435 % = (1 000 $ / 230 $) x 100 %
Le niveau de marge est de 435 %.
EUR/USD chute de 500 pips !
Il y a des nouvelles que la Russie a envahi la France. L’ EUR/USD chute de 500 pips et se négocie maintenant à 1,10000.
Voyons comment votre compte est affecté.
Marge utilisée
Vous remarquerez que la marge utilisée a changé. Étant donné que le taux de change a changé, la valeur notionnelle de la position a également changé.
Dès qu’il y a un changement de prix pour l’EUR/USD, cela nécessite de recalculer la marge requise. Maintenant que l’EUR/USD se négocie à 1,1000 (au lieu de 1,1500), voyons combien de marge requise est nécessaire pour maintenir la position ouverte.
Comme notre compte de trading est libellé en USD, nous devons convertir la valeur de l’EUR en USD pour déterminer la valeur notionnelle de la transaction.
- $1.10 = 1 €
- 11 000 $ = 10 000 €
La Valeur notionnelle est de 11 000 $.
Auparavant, la Valeur notionnelle était de 11 500 $. Comme l’EUR/USD a baissé, cela signifie que l’EUR s’est affaibli. Et comme votre compte est libellé en USD, cela entraîne une diminution de la Valeur notionnelle de la position.
Maintenant, nous pouvons calculer la Marge requise :
- Marge requise = Valeur Notionnelle x Marge utilisée
- 220 $ = 11,000 $ x 0,02
Notez que parce que la Valeur Notionnelle a diminué, la Marge Requise a également diminué.
Étant donné que l’Exigence de Marge est de 2%, la Marge Requise sera de 220 $.
Auparavant, la Marge Requise était de 230 $ (lorsque l’EUR/USD se négociait à 1,15000).
La Marge Utilisée est mise à jour pour refléter les changements de la Marge Requise pour chaque position ouverte.
Dans cet exemple, puisque vous n’avez qu’une seule position ouverte, la Marge Utilisée sera égale à la nouvelle Marge Requise.
P&L flottant
EUR/USD est passé de 1,15000 à 1,10000, une différence de 500 pips. Comme vous tradez 1 mini-lot, chaque variation d’un pip équivaut à 1 dollar.
Cela signifie que vous avez une perte flottante de 500 $.
- P/L flottant = (Prix actuel – Prix d’entrée) x 10,000 x X $/pip
- -500 $ = (1,1000 – 1,1500) x 10,000 x 1 $/pip
Capital propre
Votre capital propre est maintenant de 500 $.
- Capital propre = Solde + P/L flottant
- 500 $ = 1,000 $ + (-500 $)
Marge libre
Votre marge libre est maintenant de 280 $.
- Marge libre = Capital propre – Marge utilisée
- 280 $ = 500 $ – 220 $
Niveau de marge
Votre niveau de marge a diminué à 227 %.
- Niveau de marge = (Capital propre / Marge Utilisée) x 100%
- 227% = ($500 / $220) x 100%
Votre niveau de marge est toujours supérieur à 100 %, donc tout va bien.
EUR/USD chute encore de 288 pips et se négocie maintenant à 1,07120.
L’ EUR/USD chute encore de 288 pips et se négocie maintenant à 1,07120.
Marge Utilisée
Avec l’EUR/USD maintenant à 1,07120 (au lieu de 1,10000), voyons combien de marge requise est nécessaire pour maintenir la position ouverte.
Puisque notre compte de trading est libellé en USD, nous devons convertir la valeur de l’EUR en USD pour déterminer la valeur notionnelle de la transaction.
- 1.07120 $ = 1 €
- 10,712 $ = 10,000 €
La valeur notionnelle est de 10 712 $.
Nous pouvons maintenant calculer la marge requise :
- Marge requise = Valeur notionnelle x Marge requise
- 214 $ = 10 712 $ x 0,02
Remarquez que comme la valeur notionnelle a diminué, la marge requise a également diminué.
Étant donné que l’exigence de marge est de 2 %, la marge requise sera de 214 $.
Auparavant, la marge requise était de 220 $ (lorsque l’EUR/USD se négociait à 1.10000).
La marge utilisée est mise à jour pour refléter les changements de la marge requise pour chaque position ouverte.
Dans cet exemple, comme vous n’avez qu’une seule position ouverte, la marge utilisée sera égale à la nouvelle marge requise.
P&L flottant
L’EUR/USD est maintenant passé de 1,15000 à 1,07120, soit une différence de 788 pips.
Étant donné que vous tradez 1 mini lot, un mouvement de 1 pip équivaut à 1 $.
Cela signifie que vous avez une perte flottante de 788 $.
- P/L flottant = (Prix actuel – Prix d’entrée) x 10 000 x $X/pip
- -788 $ = (1,07120 – 1,15000) x 10 000 x 1 $/pip
Capital Propre
Votre capital est maintenant de 212 $
- Capital propre = Solde + P/L flottant
- $212 = $1 000 + (-$788)
Marge libre
Votre marge disponible est maintenant de -2 $
- Marge disponible = Capital propre – Marge utilisée
- -2 $ = 212 $ – 214 $
Niveau de marge
Votre niveau de marge a baissé à 99 %.
- Niveau de marge = (Capital propre / Marge utilisée) x 100%
- 99 % = (212 $ / 214 $) x 100 %
À ce stade, votre niveau de marge est maintenant inférieur au niveau d’appel de marge !
Appel de marge !
Votre plateforme de trading clôturera automatiquement votre position ! Voici ce qui se passera lorsque votre position sera clôturée :
- Marge utilisée libérée : La marge utilisée pour votre position sera libérée et redeviendra disponible sur votre compte.
- Perte flottante réalisée : Votre perte flottante actuelle deviendra une perte réalisée. Cela signifie que la perte sera reflétée dans votre solde.
- Solde mis à jour : Votre solde sera mis à jour pour tenir compte de la perte réalisée.
Étant donné que votre compte n’a plus aucune position ouverte (il est « à plat »), votre marge disponible, vos capitaux propres et votre solde seront identiques.
Plus de niveau de marge ni de P/L flottant : Comme vous n’avez plus de positions ouvertes, le niveau de marge et le P/L flottant ne sont plus pertinents.
Avant la transaction, vous aviez 1 000 $ en espèces. Maintenant, il ne vous en reste plus que 212 $ !
Vous avez perdu 79 % de votre capital.
- % Gain/Perte = ((Solde final – Solde initial) / Solde initial) x 100%)
- -79% = (($212 – $1 000) / $1 000) x 100%
Certains traders subissent des effets secondaires désagréables lorsqu’ils découvrent que leur position a été liquidée automatiquement.
Conclusion
En résumé, nous avons exploré différents aspects cruciaux de la gestion de la marge dans le trading forex. Nous avons commencé par comprendre les concepts de l’Appel de Marge et du Stop Out, en nous concentrant sur un scénario où un broker n’a qu’un niveau d’Appel de Marge fixé à 100 %, sans niveau distinct de Stop Out. À travers un exemple concret, nous avons vu comment les fluctuations du marché, comme une baisse significative de l’EUR/USD, affectent la marge utilisée, le P/L flottant et finalement le capital propre du compte. La gestion prudente de la marge est essentielle, car une exposition excessive peut entraîner un appel de marge automatique et une liquidation forcée des positions, comme illustré dans notre scénario. La compréhension de ces mécanismes est cruciale pour tout trader, car cela peut avoir un impact direct sur la sécurité et la stabilité financière de leurs comptes.
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