Comment les traders participent-ils au marché du forex ? Il existe plusieurs instruments financiers qui vous aident à participer aux marchés des devises. Dans cet article, nous ferons un petit tour d’horizons de quelques de ces instruments.
Parmi ces instruments, les plus populaires sont le Trading des devises, le change au comptant qu’on appelle Spot FX, les contrats à terme des devises (Currency Future), les options sur devises (Currency options), les fonds indiciels cotés en Bourse (ou ETF), les contrats pour la différence (CFD), et le Spread Betting.
Contrats à terme sur devises “Currency Future”
Les Futures sur devises sont des contrats standardisés entre deux parties pour une transaction sur une devise à un prix défini et à une date future. Ces contrats sont extrêmement réglementés et toutes les parties encore titulaires du contrat à l’expiration sont tenues légalement de livrer la devise convenue.
Les contrats à terme sur les devises ont été créés par le Chicago Mercantile Exchange (CME) en 1972. C’est un marché très transparent, très bien réglementé ( les informations sur les prix et les transactions sont facilement disponibles) et les contrats sont tradés sur une bourse centralisée.
Les fonds indiciels cotés en bourse ou “ETF”
Ce sont des fonds gérés qui répliquent le plus fidèlement possible un indice sous-jacent, que le marché soit haussier ou baissier. Les ETF, tout comme les autres fonds, sont distribués par des sociétés de gestion habilitées aux transactions. La principale différence entre les ETF et les autres fonds est qu’ils sont négociables en temps réel – vous pouvez les acheter ou les vendre toute la journée.
Les ETF sont créés et gérés par des institutions financières qui achètent et détiennent des devises dans un fonds. Ils offrent ensuite des actions du fonds au public sur une bourse vous permettant de les acheter et de les négocier comme d’autres actions.
Le Spot Fx
D’une manière simple, on participe au marché Spot lorsqu’on achète, par exemple, des devises auprès de sa banque avant de partir à l’étranger. Les contrats sont censés être en livraison immédiate mais sont en réalité livrés sous deux jours. Certains l’appellent aussi « marché cash » ou « marché physique ». Ce marché est à l’origine développé par les banques pour leurs gros clients, ou des grosses sociétés internationales. Aujourd’hui, ce marché est accessible aux particuliers à travers un système qui leur permet de conserver leurs positions pendant quelques jours, ou quelques semaines, parfois même quelques mois, …
Le Forex de détail
Il existe un marché OTC qui permet aux retails traders (que nous sommes) de participer au marché du forex. Nous y avons accès grâce à des fournisseurs de trading qu’on appelle aussi “Brokers”.
Les Brokers négocient pour vous sur le marché OTC primaire. Ils vous trouvent les meilleurs prix, ils y ajoutent une « marge » avant de vous afficher les prix sur les plateformes de trading. Ce processus est comparable à la manière dont un magasin de détail achète des produits en stocks sur un marché de gros, ajoute une majoration et vous affiche un prix « de détail ».
Avec les brokers vous pouvez négocier avec un effet de levier, grâce auquel vous pouvez ouvrir des positions qui valent 50 fois plus que le montant de votre marge initiale requise. Par exemple, avec 2 000 $, vous pouvez ouvrir une transaction AUD/USD d’une valeur de 100 000 $.
Il faut savoir que le trading forex de détail est spéculatif, les retails traders essaient de spéculer sur les mouvements des taux de change. Ils ne cherchent pas à prendre physiquement possession des devises qu’ils achètent ou à livrer les devises qu’ils vendent.
Le Spread Betting
Les Spread Betting (paris sur les spreads), sont une forme de pari où vous pariez sur le mouvement des devises, des actions, des indices, et des matières premières. Vos profits ou vos pertes sont dictés par la mesure dans laquelle le marché évolue en votre faveur avant que vous ne fermiez votre position et le montant d’argent que vous avez parié par mouvement (pip ou point) de prix.
Le Spread Betting est aussi fourni par les mêmes Brokers que d’autres instruments financiers. Etant donné que cette pratique est interdite dans la plupart des juridictions du monde (notamment aux Etats-Unis et en France), la plupart de ces Brokers sont britanniques (le Spread Betting est permis en Grande Bretagne et très bien réglementé par le FCA).
Les contrats pour la différence (CFD)
Un contrat sur différence (CFD) est un produit dérivé qui offre aux traders la possibilité de spéculer à la hausse ou à la baisse des actifs sous-jacents sans avoir à les acheter physiquement. Le prix d’un CFD est dérivé du prix de l’actif sous-jacent. C’est en général un contrat entre un fournisseur de CFD et un trader, dans lequel une partie s’engage à payer à l’autre la différence de valeur d’un titre, entre l’ouverture et la clôture de la transaction. Ce service est aussi fourni par les mêmes Brokers des autres instruments financiers.
Nous sommes très conscient que toutes ces informations peuvent être submergeantes et très complexes à comprendre aux premier abord, mais ne vous inquiétez pas, donnez-vous du temps et vous comprendrez plus tard. Vous n’êtes pas obligé de tous les traders, mais il est important d’en prendre connaissance. Il en existe beaucoup d’autres, très souvent utilisés par les traders institutionnels, mais retenons seulement ceux-ci pour le moment.
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