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Maintenant que vous avez saisi la configuration générale du marché Forex, explorons un peu plus en détail pour découvrir l’identité précise de ces individus présents dans la hiérarchie.
Il est primordial que vous appréhendiez la nature du marché des changes au comptant et que vous identifiiez les principaux acteurs du marché Forex.
Décortiquons les principaux protagonistes du marché Forex, allant des grandes institutions bancaires jusqu’aux particuliers en pyjama, chez eux.
Jusqu’à la fin des années 1990, seuls les acteurs majeurs pouvaient participer à cette partie.
L’exigence initiale était que vous deviez pouvoir trader seulement si vous disposiez d’environ dix à cinquante millions de dollars pour commencer. Pas grand-chose, n’est-ce pas ?
À l’origine, le Forex était prévu pour être utilisé par les banquiers et les grandes institutions, et non par les individus comme nous.
Cependant, grâce à l’avènement d’Internet, les brokers en ligne peuvent désormais proposer des comptes de trading aux traders « particuliers » comme nous.
Sans plus attendre, découvrons qui sont les principaux acteurs sur le marché du Forex :
Les Grandes Banques
Quand il s’agit du trading forex, ce sont les banques commerciales et les institutions financières qui donnent le ton et font bouger les choses.
Étant donné que le marché des changes au comptant est décentralisé, ce sont les plus grandes banques mondiales qui influent sur les taux de change.
Elles gèrent la majeure partie du volume de trading quotidien et tirent leurs revenus en agissant en tant que créateurs de marché.
Cela implique un jeu constant d’achats et de ventes de devises, avec une prise de profit à partir de la différence entre les prix d’achat et de vente.
C’est un jeu à enjeux élevés, mais ces banques disposent des fonds solides et de l’expertise pour y jouer.
Ces grandes banques, collectivement appelées marché interbancaire ou marché interdéaler, traitent chaque jour une quantité impressionnante de transactions forex pour leurs clients et pour elles-mêmes.
On les appelle souvent les « monstres du flux ».
Pour ces géants du flux, l’enjeu réside dans le volume et dans la captation de leur part du flux de transactions des devises.
Parmi ces mastodontes du marché, on compte Citi, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC et la Bank of America.
Les Fournisseurs de Liquidité Électronique (FLE)
Les Prestataires de Liquidité Électronique (PLE) sont des entreprises spécialisées devenues des acteurs majeurs sur le marché du Forex. Grâce à des technologies avancées et des algorithmes de trading, ils apportent de la fluidité aux participants du marché.
Citons par exemple Citadel Securities, Flow Traders, HC Tech, Jump Trading, Virtu Financial et XTX Markets parmi ces PLE.
Ils agissent en tant qu’intermédiaires entre les acheteurs et les vendeurs sur le marché des devises, offrant en permanence des prix d’achat et de vente pour différentes paires de devises.
Leur présence garantit que les participants du marché trouvent rapidement des contreparties pour leurs transactions, ce qui permet une exécution rapide et atténue l’impact potentiel de la volatilité du marché
Les Grandes Entreprises Commerciales
Les entreprises participent au marché des changes dans le but de mener leurs activités commerciales.
Par exemple, Apple doit d’abord échanger ses dollars américains contre des yens japonais lorsqu’elle achète des composants électroniques au Japon pour ses produits.
Étant donné que le volume de leurs transactions est bien inférieur à celui du marché interbancaire, ce type de participant au marché traite généralement avec des banques commerciales pour leurs opérations.
Les fusions et acquisitions (F&A) entre grandes entreprises peuvent également créer des fluctuations des taux de change.
Dans le cadre des fusions et acquisitions internationales, de nombreuses conversions de devises sont effectuées, ce qui peut faire varier les prix.
Les entreprises ne sont peut-être pas les participants les plus prestigieux du marché des changes, mais elles demeurent des acteurs essentiels.
Les entreprises qui mènent des activités internationales ont besoin d’acheter et de vendre des devises pour payer des biens et services, se protéger contre les fluctuations monétaires et gérer leur flux de trésorerie.
Elles ne tradent peut-être pas pour réaliser des bénéfices, mais leurs besoins en devises peuvent néanmoins avoir un impact significatif sur le marché.
Les Gouvernements et les Banques Centrales
Les gouvernements et les banques centrales, tels que la Banque centrale européenne, la Banque d’Angleterre et la Réserve fédérale, sont également régulièrement impliqués sur le marché des changes.
Tout comme les entreprises, les gouvernements nationaux participent au marché des changes pour leurs opérations, les paiements du commerce international et la gestion de leurs réserves de change.
Les banques centrales sont comme les marionnettistes du marché des changes.
Ces grands acteurs sont responsables de la mise en œuvre des politiques monétaires pouvant influencer les valeurs monétaires.
Ce sont eux qui ajustent les taux d’intérêt et contrôlent l’offre monétaire.
En faisant cela, ils peuvent influencer la valorisation des devises. Il existe également des cas où les banques centrales interviennent, soit directement, soit verbalement, sur le marché des changes lorsqu’elles souhaitent réaligner les taux de change.
Parfois, les banques centrales estiment que leur devise est surévaluée ou sous-évaluée, et elles lancent alors d’importantes opérations de vente/achat pour modifier les taux de change.
Quand les banques centrales agissent, tout le monde est attentif !
Les Traders
Le trading sur les devises est l’action d’acheter et de détenir une monnaie étrangère dans l’espoir de vendre cette monnaie à un taux de change plus élevé à l’avenir.
Cela contraste avec ceux qui achètent des devises pour financer un investissement étranger ou pour payer des produits ou services importés.
Le trading sur le marché des changes implique l’achat et la vente de devises dans le but de réaliser un profit.
Les traders sont concentrés sur les fluctuations de prix.
On les appelle aussi spéculateurs en raison de l’incertitude qui les entoure, car personne ne peut savoir avec certitude si le prix d’une paire de devises augmentera ou diminuera. Les traders évaluent la probabilité de l’un ou l’autre scénario avant de passer un trade.
Comptant près de 90 % du volume total des échanges, les traders, en tant qu’acteurs du marché forex, existent sous toutes les formes et tailles.
Certains ont de grosses poches, d’autres sont plus limités, mais tous s’engagent dans le forex simplement pour gagner des quantités d’argent impressionnantes .
Dans le cadre de cette leçon, simplifions la classification des spéculateurs en deux groupes distincts :
- Les fonds spéculatifs (hedge funds)
- Les traders individuels (retail traders)
Fonds Spéculatifs (hedge funds): Les Smart Money!
Les fonds spéculatifs et les firmes de trading sont réputés pour leur finesse sur le marché des changes.
Ces traders astucieux utilisent des stratégies avancées et des outils d’analyse sophistiqués pour poser des paris éclairés sur les mouvements des devises.
Ils sont audacieux dans leur prise de risques et n’hésitent pas à utiliser l’effet de levier pour augmenter l’envergure de leurs paris.
Les traders individuels (retail traders)
Pour finir en beauté, nous avons les traders particuliers – ces hommes et femmes ordinaires aux rêves extraordinaires.
Il s’agit de traders individuels qui échangent des devises depuis chez eux, sur leur ordinateur, leur smartphone ou leur tablette.
Peut-être n’ont-ils pas les ressources profondes ni les outils sophistiqués des gros joueurs, mais ils forment une force grandissante sur le marché forex, grâce à la multiplication des plateformes de trading en ligne et des ressources éducatives.
Les traders particuliers existent sous toutes les formes et tailles, du passionné occasionnel qui explore le trading forex par amusement à l’aspirant professionnel qui rêve de quitter son emploi pour trader à temps plein.
Ils n’ont peut-être pas l’impact sur le marché des gros joueurs, mais ils constituent une partie essentielle de l’écosystème forex.
Le marché forex rassemble une diversité de participants, chacun avec ses propres buts, stratégies et ressources. Des banques centrales puissantes aux modestes traders particuliers, chaque acteur joue un rôle dans le marché mondial des devises.
